투자의 귀재, 현인으로 불리는 워렌버핏이 이끄는 글로벌 투자 기업 버크셔 해서웨이가 지난 4월에 이어 1조원대 규모의 엔화 채권을 더 유리한 조건에 추가 발행 했다고 합니다. 역대급 엔저가 진행되는 와중에 왜 지금인지, 또 엔화 가치가 상승하면 손실을 입을 수 있는데도 불구하고 일본 투자를 확대한 이유가 무엇인지 지금부터 워렌버핏의 의도를 살펴보고자 합니다.
엔화 채권 발행 이슈 요약
엔화 채권 발행의 배경
최근 버크셔 해서웨이는 1220억엔 규모의 엔화 채권을 발행했습니다. 이는 3년부터 35년까지의 다양한 만기를 포함하는 채권으로, 버크셔가 지난 4월에 이어 두 번째로 큰 규모의 채권 발행입니다. 이번 발행은 금융 시장의 변동성 확대 속에서도 유리한 조건으로 이루어졌으며, 이는 버크셔 해서웨이의 금융 전략과 시장에 대한 깊은 이해를 보여줍니다.
일본 시장에 대한 투자 확대
버크셔 해서웨이는 일본의 주요 기업들에 대한 투자를 이미 확대하고 있습니다. 특히, 지난 6월 미쓰비시 상사와 이토추 상사 등에 대한 지분 증가를 발표했으며, 이는 일본 주식시장 전반에 대한 투자심리 개선에 기여했습니다. 다이와증권의 애널리스트는 버크셔가 일본 은행, 보험사, 자동차 제조업체 등을 다음 투자 대상으로 고려할 수 있다고 전망했습니다.
엔화 채권 발행의 의미
원 자산운용의 가토 하루야스 펀드매니저는 이번 엔화 채권 발행을 높은 금리 상승 기대 속에서도 매력적인 거래로 평가했습니다. 어려운 시장 상황 속에서도 이루어진 이 거래는 금융 시장에서 버크셔 해서웨이의 영향력과 전략적 접근을 강조합니다.
엔화 약세와 금융 시장
한편, 우에다 가즈오 일본은행 총재는 현재의 엔화 약세가 경제에 미치는 긍정적인 면과 부정적인 면을 모두 강조했습니다. 그는 수출 촉진과 글로벌 기업의 이익 증가에 도움이 되는 반면, 수입 가격 상승으로 경제에 부정적인 영향을 줄 수도 있다고 말했습니다.
버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)
버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)에 대해 알고 계신가요? 버크셔 해서웨이는 미국의 다국적 지주회사로, 워런 버핏이 CEO이자 주요 주주로 잘 알려져 있습니다. 이 회사는 다양한 사업 분야에 투자하고 있으며, 특히 보험, 에너지, 철도, 소매 및 제조 분야에서 활동하고 있습니다. 또한, 버크셔 해서웨이는 뛰어난 재무 성과와 안정적인 투자 전략으로 유명합니다. 워런 버핏의 투자 철학과 리더십은 많은 투자자와 경제 분석가들에게 큰 영향을 미쳤으며, 그의 연례 서한은 전 세계 투자자들에게 매우 주목받고 있습니다.
버크셔 해서웨이의 현금 보유량
최근 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)의 재무 상태에 대한 정보를 찾아봤습니다. 2023년 9월 30일 기준으로, 버크셔 해서웨이는 약 157억 달러의 현금을 보유하고 있으며, 이는 6월 30일의 147.4억 달러에서 증가한 금액입니다 . 이는 회사의 역대 최대 규모의 현금 보유액이라고 합니다.
2023년 3분기에 버크셔 해서웨이의 13F 주식 포트폴리오 가치는 약 10% 감소하여, 대략 348억 달러에서 313억 달러로 줄어들었습니다. 주요 투자 포지션은 애플(Apple), 뱅크 오브 아메리카(Bank of America), 아메리칸 익스프레스(American Express), 코카콜라(Coca Cola), 그리고 쉐브론(Chevron)으로, 이들은 포트폴리오의 약 80%를 차지합니다 .
또한, 2023년 3분기에 버크셔 해서웨이는 약 3백만 주의 Class B 상당 주식을 약 10억 9천만 달러에 재매입했습니다. 이는 2023년 1분기의 44억 4천만 달러에 비해 상당히 줄어든 금액입니다 .
이러한 현금 보유량 증가와 주식 재매입은 버크셔 해서웨이의 재무 관리 및 투자 전략에 대한 중요한 지표로 해석될 수 있습니다.
현재 역대금 엔저인데 엔화 채권을 발행한 이유가 뭘까? 어떤 이득이 있을까?
버크셔 해서웨이가 현재와 같은 엔저 상황에서 엔화 채권을 발행한 이유는 여러 가지가 있을 수 있습니다. 이러한 결정 뒤에는 다음과 같은 잠재적인 이유와 이득이 있을 수 있습니다:
- 유리한 금리 조건: 엔저 상황에서 일본의 금리는 상대적으로 낮을 수 있습니다. 이는 버크셔 해서웨이가 더 낮은 비용으로 자금을 조달할 수 있음을 의미합니다. 이는 특히 장기적인 이자 비용에서 유리할 수 있으며, 회사는 더 낮은 이자 비용으로 장기 자본을 확보할 수 있습니다.
- 통화 위험 관리: 버크셔 해서웨이는 일본 시장에서 상당한 투자를 하고 있습니다. 엔화 채권을 발행함으로써 회사는 통화 위험을 헷지(hedge)할 수 있습니다. 즉, 엔화로 수익을 창출하는 자산과 엔화로 상환해야 하는 부채 간의 균형을 맞춤으로써 통화 변동에 따른 위험을 줄일 수 있습니다. 만약 조만간 상환해야하는 엔화 대출이 있다면 더 적은 달러로 상환할 수 있습니다.
- 시장 다변화: 글로벌 기업으로서 버크셔 해서웨이는 다양한 시장에서 자금을 조달하는 것이 중요합니다. 일본 채권 시장에서 활동함으로써, 회사는 자금 조달 채널을 다변화하고 글로벌 존재감을 강화할 수 있습니다.
- 투자 기회 활용: 버크셔 해서웨이는 일본의 여러 기업에 대한 지분을 보유하고 있으며, 엔화 채권을 통해 조달된 자금은 추가적인 일본 내 투자 기회를 활용하는 데 사용될 수 있습니다. 특히 엔저 상황에서는 일본 기업에 대한 투자가 더 매력적일 수 있습니다.
- 장기적 관점: 대규모 글로벌 기업들은 단기적인 환율 변동보다는 장기적인 전략에 초점을 맞추는 경향이 있습니다. 버크셔 해서웨이가 엔화 채권을 발행한 것은 단기적인 환율 변동을 예측하기보다는 장기적인 자금 조달 전략의 일환일 수 있습니다.
- 엔화 확보와 투자 집행: 엔화 채권을 통해 확보한 자금을 이용하여, 저평가된 일본 기업에 직접 투자함으로써 투자 수익을 극대화하려는 전략입니다.
- 환율 변동에 대한 관점: 주식 투자로 인한 수익이 환율 변동에 따른 위험보다 클 것으로 예상하여, 엔화 가치 상승에 대한 우려보다는 주식 투자로 얻을 수 있는 이득에 더 집중하는 전략을 가질 수 있습니다.
결론
버크셔 해서웨이의 최근 엔화 채권 발행과 일본 시장에 대한 투자 확대는 명확한 전략적 의도를 가지고 있는 것으로 보입니다. 엔저 현상을 활용해 저금리 자금을 확보하고, 저평가된 일본 주식시장에 투자하여 높은 수익을 기대하는 전략일 것입니다. 또한, 엔화 가치 상승에 대한 우려보다는 주식 투자로 얻을 수 있는 이득에 더 집중하는 것으로 보입니다. 버크셔 해서웨이의 이러한 움직임은 글로벌 경제 흐름 속에서 적극적으로 기회를 포착하고자 하는 그들의 전략적 접근을 반영하며, 금융 시장의 주요 관심사로 남을 것입니다.